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在了解了购买基金实质上是一种委托代理关系，也简要地为大家介绍了基金的几大基础性分类。（详细内容请阅读上篇推文），这篇文章中我们再来谈谈实际投资基金的过程中的一些关注点吧。
一、我们买基金的钱去了哪里？（一）基金的投资运作流程是怎样的？我们购买基金便是把钱交给基金经理人，委托其帮我们投资以期望获得收益，那么，基金是怎样的一个运作流程？我们投资的资金又流向了哪里呢？
这是一支基金“从生到死”的完整生命周期。我们首次购买基金，即认购基金便是在“募集基金”阶段；“封闭建仓”阶段便是基金管理公司利用募集资金进行资产配置，确定基金最初的投资资产类型和所占比例的时间。日常运营期间，我们可以进行基金的申购和赎回，基金经理则根据市场的运行状况进行基金投资标的的买入卖出等交易，以尽可能实现基金的稳定增值。最后的“清盘”阶段，是将基金资产全部变现并分给投资者，基金自此退出市场。当然，不是所有基金都会清盘退出，一般只有规模很小，持有人很少，基金管理公司也不想再运作的基金，才会清盘。
（二）我们买基金的钱是否安全，会不会被骗？虽然选择委托基金管理公司进行投资，但毕竟投入基金的钱不在资金手里，不免会有投资者有疑惑，要是基金公司卷钱逃跑了怎么办？要是在管理基金期间公司破产了怎么办？那我的钱还在吗？下面我们就根据基金运行的简易流程来解答一下我们投资者的一些疑问吧。
首先，从基金的成立说起。以公募基金为例，其成立不仅要求注册资本不能低于1亿元人民币，在基金成立之前还需要审核股东的财务状况，资产规模，且满足最近3年没有任何不良信用记录等信息，更是受到证监会、银保监会、基金业协会、销售机构等监督和管理，想要成功申请公募基金牌照，还需要通过一系列监管机构的场检和审查，对公司内部的合规管理流程、投资决策流程、IT系统建设等等都有非常高的要求，所以拿到公募基金牌照的难度非常大，可以说是非常珍贵的。
Q1:或许有人会想，严格的审核也没法保证基金公司不会卷钱跑路呀？
这便是基金托管公司发挥作用的地方。根据法律规定，基金资产必须由独立于管理人的托管人保管。基金托管公司的主要职责便是保管投资资金，监督基金管理公司以及向监管机构出报告。
例如，投资者购买公募基金旗下的基金时，其资金都是存放在托管银行专门的托管账户上，并且由银行监管，专款专用的。这笔资金并没有经过基金管理公司的手，基金经理也只负责交易，将投资交易的指令发送给托管银行，再由托管银行进行资金划转。
在我国，只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。一般都是有非常良好信用的大型银行或者券商，例如招商银行、工商银行、建设银行、中信证券等。所以资金实际上是存放在这些大型银行和券商里的，我们还是不用担心这些大型银行或者券商跑路的。
Q2：要是基金公司破产了，我们投资的钱还在吗？
由于我们投资的资金都由基金托管人管理，不属于基金公司的资产，所以即使基金公司破产，基金资产也不会被划入基金公司进行破产清算。也就是说，基金公司破产倒闭了，我们的钱仍然安全的存放在托管账户中，不会被用来偿还公司的债务。
Q3：基金公司破产了，即使钱在托管账户很安全，但投资的基金应该怎么办呢？
证监会对于此类情况有给出明确的解决方案，一是如果达到清盘的条件，就按照清盘的流程进行，在清盘结束后就可以拿回那笔投资资金。二是由证监会出面协调，让其他基金公司来并购或者接盘管理，以实现基金管理的顺利过渡，这样便仅仅只是换了一家基金公司管理。
二、应该去哪里购买基金？（一）有哪些渠道？目前市面上申购基金的合法渠道主要有两种，分别是各大基金公司的直销渠道、各大商业银行和证券公司及第三方销售平台的代销渠道。
（1）直销渠道
将基金看作商品的话，直销渠道便是“厂家直销”，即成立该基金的基金管理公司直接进行销售的渠道。除了传统的线下柜台交易和电话交易外，更加便捷的方式是在基金公司的官方网站或者基金公司的手机APP上进行基金交易。
（2）代销渠道
相当于厂商找了一些“代理商”负责代销“产品”，厂商根据销量支付代理销售费用。代销机构一般是金融行业的其他主体，比如商业银行、证券公司、期货公司、保险公司和证券投资机构。
第三方销售平台也可以看作代销渠道，第三方机构更多依托于互联网平台，类似于“基金超市”，投资者可以在平台上进行“一站式”购买，拥有更多可挑选和对比的基金产品。
（二）如何确保渠道的安全性？对于投资者而言，投资安全性是根本，渠道的正规安全是我们进行资金交易前必须确定的首要内容。
首先，对于完全陌生的平台保持足够的警惕，在没有完全证实其正规可靠性之前不要进行任何涉及资金的交易，在网站上涉及需要填写身份信息、银行卡信息等个人隐私时需要更加警惕，或是陌生人向你提供下载链接下载应用软件等，一定不要轻易听从他人的指示，进行任何投资操作。保持这样谨慎的态度，基本可以规避一半以上的假平台，但更重要的是，我们要去查找平台是否具备基金销售、基金代销或者独立销售的牌照资格。具体确认步骤如下：
（1）确认销售人员、渠道人员及基金公司的身份
具体来说，我们可以搜索该金融机构（银行或者券商）的官方网站，拨打官方网站上的电话或者给在线客服人员留言，核实相关信息。而确认管理人的方式，一个是去协会官方网站查询看是否为正规注册的私募基金，另一个是需要关注该管理人的名称是否与想要投资的管理人一致，即排除“山寨”的可能性。具体方法为：
第一步：百度搜索“基金业协会”，认准官方网站认证标志，进入网站后，点击“信息公示栏”中的“公募基金产品”。
第二步：点击“机构公示”下的“公募基金销售机构公示”，就可以在搜索栏中输入你想查询的机构名称就可以获取公司的详细信息了。
第三步：点击“从业人员公示”下的“基金从业人员信息公示”，再输入销售人员所属机构名称，就可以查询相关人员的准确信息。
（2）确认基金托管人身份
最后，我们需要确认对方告知我们的托管人身份是否真实。可以直接联系到券商或者银行的托管部，询问相关情况是否属实。另外，我们还需要考察该托管人是否有足够的信誉和实力为资产安全做担保，如果是很小的机构或者刚刚从事托管业务的机构，需要保持谨慎态度对待。
具体方法：登录基金业协会官方网站，从信息公示栏中点击“基金托管机构公示”查询相关信息即可。
三、购买基金=躺赢？我们购买基金，便是依靠基金经理来完成投资“作业”，而我们只需支付管理费来“抄作业”就行了。看起来，似乎不用付出什么精力就可以获得不错的收益，就像有人说的，购买基金就等于躺着赚钱，事实真是如此吗？
答案是否定的。
首先，我们设想一下，一个完全不懂投资的人，只要购买基金就能实现躺赢，那么还有谁愿意认真工作呢？那些具备专业的投资知识，愿意在投资中花费大量的时间和精力的人，进行投资还有什么意义呢？到最后，所有人都去选择购买基金，那基金还具有价值吗？
其次，我们忽略了两个对投资成败有关键影响的条件：
（1）良好的投资时机，即择时能力
如果我们投资时，整体市场下行，那么我们又如何能获得收益呢？这也是为什么大多数人投资基金的体验都不好，就是因为大家都是在市场已经累积上涨了非常久以后，通过媒体或者亲戚朋友的推荐了解到基金有赚钱机会，但是这时候往往市场已经处于过热状态，整体的价格也远远高于了内在的价值，此时将资金投入其中，那肯定大概率会遭遇大幅度的回撤伤害。而市场真正处于低位时，又往往是累积下跌了很久，这时社会上会弥漫对投资的恐慌和抵触情绪，但是这时反而市场价格远远低于内在价值，以长期的视角参与进去，最终往往能收获价格修复和内在价值提升的双重收益。
（2）优秀的基金经理
我们需要判断基金经理的投资能力，挑选业绩优秀的基金经理并且避免所谓的“老鼠仓问题”（基金经理选择自我利益最大化而损害基金投资者的利益的行为）。这里存在两个问题，一个是基金经理是否有投资能力，另一个是基金经理是否会通过老鼠仓或者给游资接盘的方式获取利益输送。“老鼠仓”指的是基金经理通过家人或自己利益相关的的账户买入某只股票，再用自己管理的基金购入该股票，导致股价上升，随后再卖出家人或他人账户中的股票，从而获取股票买卖价差。
这是比较复杂的一个问题，我们后续会更深入地进行探讨，目前可以先给大家一个“浅谈”的结论，基金经理是否有投资能力，需要考察在至少一个牛熊循环里，该基金经理的投资业绩能否真刀真枪地持续跑出优秀的超额收益；是否存在利益输送问题，我们需要通过各种访谈、业内传闻和对管理规模的克制力来观察该基金经理是否有足够的职业道德操守以及他的理念与行为是否“知行合一”。
总之，对于我们普通投资者来说，投资基金并不等同于当一个甩手掌柜。我们仍需要找到“好时机”和“好经理”，才能取得较好收益，实现所谓的“躺赢”，我们认为这已经是普通人进行投资理财最便捷的渠道了。
更重要的一点是，你需要了解自己——你是什么类型的投资者？如果你愿意花费足够的时间和精力去研究投资，那么我们相信你可以满足以上两个条件并取得较好的投资收益；如果你不想花费时间去自己学习，只想做一个被动的保守型投资者，一组高信用等级债券配上一组多样化龙头股的资产配置（即“固收+”投资策略）将是你很好的选择。（我们专门写了一篇有关“固收+”的文章，欢迎感兴趣的小伙伴移步阅览！）